フリーキャッシュフロー(FCF)の基本と活用方法を徹底解説
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よくある質問
フリーキャッシュフロー(FCF)よくある質問
フリーキャッシュフローとは何ですか？
フリーキャッシュフロー(FCF)とは、企業が本業で生み出したキャッシュから必要な投資を差し引いた、自由に使える現金のことを指します。企業の財務健全性を測る重要な指標で、株主への配当や借入金返済、新規投資などに充てられます。
フリーキャッシュフローはどう計算するのですか？
基本的な計算式は【営業キャッシュフロー - 設備投資額】です。営業キャッシュフローは損益計算書の営業利益に減価償却費を加え、運転資本の増減を調整して算出します。設備投資額はキャッシュフロー計算書の投資活動によるキャッシュフローから確認できます。
FCFを企業分析にどう活用すればいいですか？
FCFは企業の真の収益力を示す指標です。継続的にFCFがプラスの企業は財務基盤が強く、成長余力があると判断できます。特にFCF利回り(FCF÷時価総額)が高い企業は割安株の可能性があり、DCF法による企業価値評価にもFCFデータが不可欠です。